电力设备与新能源职业电动车需求旺盛，光伏坚持高景气量

发布时间：2020-09-28

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本周板块行情

电力设备和新能源板块本周上涨 0.28%， 涨幅抢先大盘。其间， 锂电池指数上涨 3.36%、光伏板块上涨 2.60%、新能源轿车指数上涨 1.93%、核电板块上涨 1.17%、发电设备跌落 0.03%、工控自动化跌落1.53%、风电板块跌落2.87%。

新能源轿车：三季度电动车销量拐点，建议重视六氟磷酸锂及电解液出资时机

国内新能源轿车 7 月产销量分别同比增加 15.6%和 19.3%，8 月造车新势力销量数据靓丽，估计 8、9 月职业产销量将继续快速增加，三季度国内外电动车销量都将迎来向上拐点。近期六氟磷酸锂价格底部反弹，由于六氟磷酸锂的扩产周期较长，估计下半年六氟磷酸锂供需偏紧，建议重视六氟磷酸锂及自产六氟磷酸锂的电解液公司出资时机。

新能源发电：光伏产业链价格企稳需求继续改进，看好职业集中度提高

光伏职业 7月受硅料企业事端影响，硅料、硅片首要企业陆续涨价，本周硅料涨势趋缓，硅片价格环比坚持平稳，电池片价格松动，组件价格趋于稳定，玻璃等辅材继续上涨，产业链价格已有企稳迹象。光伏职业需求下半年环比继续改进，估计今年国内光伏装机有望达到 40-45GW。 职业集中度估计将不断提高，看好具有一体化优势的职业头部企业。

工控及电力设备：工控职业复苏将继续，进口代替加快

8 月制造业 PMI 为 51.0%，需求继续康复，7 月工业企业利润总额同比增加 19.6%，下游需求较好，咱们估计下半年工控职业需求将继续较好增加，并有望继续两年以上。海外疫情影响扩展对外资厂商供应链影响较大，国产工控龙头品牌将加快进口代替。

本周建议重视

隆基股份：下半年职业景气量高企，产业链一体化优势日益凸显。天赐资料：六氟磷酸锂价格上涨，公司成本优势扩展。麦格米特：工控和电源业务高增加，智能卫浴明显好转。恩捷股份：隔膜龙头海外出货快速增加，市场份额继续扩张。中科电气：负极资料客户不断拓展，下半年高增加可期。

风险提示

全球疫情继续时间超预期，方针不达预期，职业竞争加剧致价格超预期下降。